Нов спад от 9% в турската лира този месец и опасността на пазара на дълга нарастваща до нива, наблюдавани за последно по време на глобалния срив през 2008 г., предизвикаха опасенията на инвеститорите, че в Турция може да назрява нова криза. Нов срив: Турската лира вече копае дъното
Дали правителството на президента Реджеп Тайип Ердоган може да избегне пазарните сътресения само 5 месеца след последните трусове, ще има сериозни последици за шансовете му за преизбиране – и за потенциалната възвръщаемост на чуждестранните инвестиции, ако загуби, пише Reuters. В Турция: Инфлацията расте, лирата стигна ново дъно, липсват лекарства
Последният спад на лирата, която е загубила 20% от стойността си от началото на годината, в съчетание с покачващите се световни цени на енергията и храните, означава, че инфлацията вече е 70% и се покачва, докато спешните мерки, приети от Анкара в разгара на миналогодишните сътресения ще бъдат подложени на сериозно изпитание.
Властите успяха да предотвратят тотален икономически срив през декември, като продадоха валутни резерви и създадоха специални банкови сметки, защитаващи спестителите и корпорациите от големи спадове на лирата, в опит да възпрепятстват натрупването активи в щатски долари, евро или злато. Скоро турците ще спят с долари под възглавниците
Но привлекателността на тези сметки, известни като KKM, може да отслабне с наближаването на критичните летни дати за „преобръщане“. Междувременно нетните резерви на централната банка паднаха до отрицателните 55 милиарда долара, след като бъдат отчетени сделките за валутни „суапове“ с местните банки на Турция. „Турция не е 100% по пътя към голяма криза, но шансовете за такава са много далеч от нулеви. Те (турските власти, б.р.) са изложени на риск да загубят контрол над ситуацията“, предупреждава мениджърът на abrdn Кийрън Къртис.
Правителството на Ердоган казва, че последиците от войната в Украйна са забавили усилията за балансиране на текущата сметка с комбинация от кредити, износ и целеви инвестиции. Централната банка казва, че инфлацията ще се охлади до края на годината. Ердоган намали драстично ДДС върху основни храни, плодове и зеленчуци
Все пак растящите до небето цени на енергията и храните, заедно със спада на лирата и 50% ръст на вътрешните заеми, тласкат инфлацията към трицифрено число. В четвъртък обаче централната банка остави лихвените проценти непроменени на 14%. Катастрофа в Турция: Парите не стигат за най-необходимото
Има и нова загриженост относно сложните отношения на Турция със Запада, след като Ердоган каза, че ще наложи вето на молбите на Финландия и Швеция за присъединяване към НАТО, обвинявайки ги, че укриват хора, свързани с кюрдските сепаратисти.
Летни изпитания

Водещите западни инвестиционни банки се опасяват от допълнителен спад на валутните резерви на Турция. Citi смята, че вносът на енергия и храни ще доведе дефицита по текущата сметка до 5% от националното производство, въпреки че възстановяващият се туризъм би трябвало да донесе около 15-20 милиарда долара. Въпреки санкциите: Турция е все по-гостоприемна за руските туристи
Инвеститорите все повече се интересуват дали хората и компаниите ще се придържат към защитените KKM сметки. Правителството и централната банка не съобщават подробни данни за програмата. Изчисленията на четирима турски икономисти за Reuters показват, че депозити на обща стойност около 10 милиарда долара са готови за обратно изкупуване през юли, а други за още 20 милиарда долара – през август.
Зафар Назим от JPMorgan казва, че е „от съществено значение“ да се поддържа интересът на вложителите към тази схема на фона на дълбоко отрицателните реални лихвени проценти. Следователно Анкара може да реши да позволи на фирмите да депозират повече в KKM сметки и евентуално да предложи нови данъчни облекчения – въпреки че това може да създаде повече проблеми, смятат други.
„Не мисля, че е устойчиво. Не можете просто да предложите на някого изплащане, за да се предпазите от слабост на валутата“, казва Даниел Морено, ръководител на дълга на развиващите се пазари в Mirabaud, която продаде последните си останали турски облигации по време на миналогодишните сътресения. „(Нещата) изглежда се влошават с всеки изминал ден. Но Турция няма да падне без битка.“
Изборна треска

Малко чуждестранни инвеститори остават големи притежатели на турските облигации след проблемите през последните години. В опит да обърне нещата, правителството предлага идеята за облигации, обезпечени с валута, но мениджърите на пари се притесняват, че капиталовият контрол може в даден момент да ги хване в капан.
Напреженията на пазара изостриха неволите на обикновените турци, а домакинствата се борят да плащат бързо нарастващите сметки, подготвяйки почвата за непредвидими избори, които трябва да се проведат не по-късно от юни 2023 г. Крахът на лирата вкара в бедност 18 млн. души в Турция
Според проучванията Ердоган възстановява някои позиции, загубени през зимата, и неговата управляваща Партия на справедливостта и развитието остава пред съперниците. Но неговите рейтинги на одобрение са близо до най-ниските нива от много години, а проучванията показват, че той може да загуби парламентарното си мнозинство и може би дори президентсткия си пост от опозиционна коалиция. Всичко поскъпва: Цените в Турция растат, недоволството също
Чуждестранните инвеститори казват, че падане на Ердоган от власт ще предизвика възходящ сигнал, като повиши перспективата за връщане към по-традиционни икономически политики. „Цялата инвестиционна възможност на Турция зависи от резултата от изборите“, казва Петър Атанасов от фонда за развиващи се пазари Gramercy. Исторически срив на турската лира заради ината на Ердоган
Напускането на инвеститори по времето на Ердоган, особено след опита за преврат през 2016 г., предизвика повече насочени навътре политики, казват икономисти. Кредитният рейтинг на Турция се понижи и тежестта му в най-внимателно следения индекс на дълг в местна валута GBI-EM спадна от 10% до 1%. Защо турската лира не спира да пропада
Според Атанасов повечето международни инвеститори се надяват на смяна на управлението и политиката, както и връщане към повишаването на лихвите, но Ердоган ще направи всичко възможно, за да остане на власт. „Пазарът ще бъде доста скептичен до самия край. Това ще бъдат избори, които са изключително неясни – всичко може да се случи.“, казва Атанасов. Турската лира потъна след нова груба намеса на Ердоган
ОЩЕ ПО ТЕМАТА:
Цените летят в космоса: Какво става в Турция?
Драма в Турция: Дефицит на лекарства заради срива на лирата
Цените в Турция вече стават жестоки
Високите сметки за отопление смазват отчаяните турци
„Заговорът“ срещу турската лира

Мъж и жена имали три деца.
Но жената внезапно се разболяла и влязла в болница.
Мъжът ѝ отговорно поел грижата за дома.
Станал сутринта, приготвил закуска, събудил децата, нахранил ги.
После ги облякъл, закарал ги с колата на училище и на детска градина.
И накрая отишъл на работа.
На обяд излязъл от работа, напазарувал продукти, направил обяд, оставил го вкъщи, прибрал децата от училище.
И пак отишъл на работа.
Вечерта излязъл от работа, напазарувал продукти за вечеря, прибрал се и сготвил.
Учил уроците с всяко дете поотделно, играл си с тях, нахранил ги, изкъпал ги, сложил ги да спят.
Измил съдовете, изпрал прането, прострял го и накрая застанал пред огледалото, облякъл си пижамата и си казал:
– Господи, сега ако трябваше и да ме любят…

Обединеното кралство и ЕС забраняват застраховането на кораби, превозващи руски петрол, изключвайки Москва от жизненоважния застрахователен пазар на Lloyd’s of London и рязко ограничавайки способността ѝ да изнася суров петрол. Това съобщава Financial Times, позовавайки се на британски и европейски служители. Големи купувачи на руски петрол не успяват да получат банкови гаранции
Lloyd’s от векове е центърът на морската застрахователна индустрия и забраната неговите членове да застраховат руски петролни товари ще засили напрежението върху световните пазари на суровини, които са в голяма несигурност след нахлуването на руската армия в Украйна.
Забраната за застраховки е част от нов пакет от санкции на ЕС, насочен към износа на руски петрол. Брюксел се съгласи да наложи ембарго върху повечето доставки на петрол от Русия, а участието на Великобритания даде възможност за застрахователната забрана. Това може да има много сериозни последици за износа на Москва и да я накара да търси застраховка на по-малки, по-слабо развити пазари. Китай поглъща все по-жадно евтиния руски петрол
Застраховането беше голяма пречка в налагането на петролното ембарго от ЕС, като застрахователите предупреждаваха за мащабните икономически последици от ограничаването на сектор, който е от решаващо значение за международната търговия. Европейско ембарго срещу руския петрол: Какво ще стане с цените?
В Брюксел се притесняваха, че ако ЕС наложи застрахователни санкции самостоятелно, това би накарало компаниите да се насочат към международния пазар на Лондон. „Има проблем с равните условия, ако Лондон продължи да предоставя застраховки и след това голяма част от тях минава през Lloyd’s of London“, казва пред FT висш служител на Европейската комисия.
Именно съгласието на британците за застраховките е било решаващо за налагането на новия пакет от санкции. Това е убедило Гърция и Кипър, които също имат могъщо корабоплаване, да подкрепят наказателните мерки. Как Гърция помага на Путин да избегне европейските санкции
Британското правителство съвсем скоро ще обяви официално забраната към застрахователите да работят с кораби, превозващи руски петрол. „Това е нещо, което се случва по координиран начин“, посочват източници на FT.
„Трудно е да се подценява колко важен ход е това от Обединеното кралство и ЕС. Спирането на застраховките ще окаже огромно влияние върху способността на Русия да изнася своя петрол. Това е една от най-строгите санкции, които Европа има в арсенала си.“ – обяснява Хелима Крофт, ръководител на стратегията за суровини в RBC Capital Markets. Ако Европа наистина спре да купува петрол и газ от Русия
Лондонският застрахователен пазар се готви за разширяване на санкциите върху ключовия морски сектор, след като прекрати застраховките на руските авиационни и космически компании по-рано тази година.
Най-трудната част от забраната е да се установи произхода на петролните товари на различните кораби. От Lloyd’s предупреждават, че застрахователите могат да спрат да работят с всякакви кораби, излизащи от определено пристанище, което би имало още по-сериозни икономически последици. Руските пристанища са и канал за износ на петрол от Казахстан, който не е под санкции.
Високопоставен служител на Еврокомисията добави, че страните от Г-7 работят за обща забрана на застраховането на руския нефт. Забраната ще влезе в сила след поне 6 месеца, а Русия ще има големи проблеми с доставките.
Западните застрахователи вече имат подобен опит, тъй като от няколко години спазват санкциите срещу доставките на иранския петрол. „Единственото усложнение е да се уверите, че първоначално това е руски петрол. Това не е най-лесното нещо на света, но не е и невъзможно“, посочва високопоставен източник от Lloyd’s. Путин за санкциите: Европа се самоубива, Русия печели от това
Цените на еталонния за Европа петролен сорт Brent се повишиха с почти 60% тази година, след като руската инвазия в Украйна разтърси световните пазари на суровини. Рафинираните продукти като бензин, дизелово гориво и реактивно гориво също поскъпнаха сериозно, тъй като скъсяването на доставките на много големи пазари се влошава от нарастващото търсене. Лоша новина: Вече купуваме петрола по 250 долара за барел
Русия, третият по големина производител на суров петрол, досега намира купувачи за своя нефт, включително Китай, Индия и Турция. Руският износ на рафинирани продукти обаче е намалял.