Първите 6 месеца на 2023 г. бяха изпълнени със събития за финансовите пазари – от поскъпването на високотехнологичните акции, предизвикано от изкуствения интелект, през загубите на стоковите пазари и завръщането на криптовалутите до най-тежката банкова криза след Lehman Brothers, пише Reuters.
Всички те са обвързани с непрекъснатото покачване на лихвените проценти. Tо разтърси пазарите през 2022 г. Но сега всеобщото мнение е, че краят на икономическия цикъл е близо.
Какво случи на пазарите през първите 6 месеца на 2023 г.?
Първото полугодие донесе силен ръст на стойността на акциите на публичните компании по света с 12%, или общо 6 трлн. долара.
Благодарение в голяма степен на ChatGPT, ИИ подпомогна технологичните гиганти да отбележат общ ръст от 70%. Ценните книжа на Apple, Microsoft, Alphabet (компанията майка на Google), Amazon и Netflix са отбелязали ръст на стойността си от 35% до 50%.
Акциите на Meta и Tesla поскъпнаха над 2 пъти, а търсенето на полупроводници за изкуствения интелект изстреля Nvidia със 180%, като я вкара малко в елитния клуб на американските компании с пазарна капитализация от 1 трлн. долара.

„По принцип нещата изглеждаха толкова мрачни в края на миналата година, че не беше необходимо много, за да се вдигнат пазарите“, коментира Тревър Грийтам от Royal London Asset Management. Но по отношение на ръста в технологичния сектор той смята, че „това може да се окаже и балон“, защото компаниите сега ще трябва да отчетат 40% ръст на печалбите, за да оправдаят завишените си оценки.
Средната стойност на акциите от състава на японския борсов индекс Nikkei е нараснала с 16% в доларово изражение и с 26% в йени, подготвяйки се за най-добрата си година от десетилетие насам.
Златото поскъпна с 5%, ръстът при държавните облигации е между 3% и 6%, а държавите, в най-тежко финансово състояние, се справиха дори по-добре.
Облигациите на Ел Салвадор, който в момента се опитва да избегне дефолт, са донесли възвръщаемост от цели 58%. Облигациите на Шри Ланка са постигнали възвръщаемост от 34%, на Замбия – от 24%, а опустошените от войни Украйна, Пакистан и Аржентина, която е в серия от дефолти, са реализирали по 19% всяка.
„Това е забележително. Приблизително половината от миналогодишните загуби са възстановени през тази година и това се е случило през последните няколко месеца“, отбелязва Виктор Сабо, директор на портфолиото на Abrdn за нововъзникващите пазари.
Йената и юанът

Доларът като цяло е по-стабилен. Япония още не е увеличила лихвените си проценти, а китайската икономика още се задъхва, в резултат на което йената и юанът са поевтинели съответно с 9% и близо 5%.
Докато Турция се опитва да разреши проблемите си след преизбирането на Ердоган за президент, стойността на лирата отново падна, този път с 28%.
Египетската валута се обезцени с още близо 20%, нигерийската найра – с 40%, а на другия полюс са колумбийското и мексиканското песо и унгарският форинт, които поскъпнаха с между 10% и 17%.
През тази година централните банки в света са прибегнали до общо около 90 лихвени повишения спрямо едва 17 понижения. Ако се добавят и тези от миналата година, се получават малко над 470 увеличения и 1202 намаления от световната финансова криза през 2008 г.

Федералният резерв на САЩ увеличи лихвените си проценти с общо 500 базисни пункта от почти нулевите стойности през 2022 г., а ЕЦБ ги вдигна с 400 базисни пункта. Много развиващи се страни реализираха и по-големи лихвени увеличения. Дори ултраразхлабената парична политика на Японската централна банка може би наближава крайъгълен камък.
Всичко това носи със себе си множество трусове.
Двугодишната доходност по американските държавни ценни книжа, която е силно чувствителна към действията на Фед, се повиши от 4% до 5% през февруари, а впоследствие падна до 3,5% след краха на Silicon Valley Bank – средноголям американски кредитор, за който малцина бяха чували. След това се стигна и до необходимостта от спешно спасяване на 167-годишната швейцарска банка Credit Suisse от конкурентната UBS.
Сега доходността по американските ДЦК е 4,8%. Европейските курсове отново тръгнаха нагоре. А разликата в доходността по 2-годишните и 10-годишните американски облигации – традиционен предвестник за рецесия – е почти толкова обърната, колкото беше преди трусовете.
Грешка с лихвената политика

На криптопазара биткойнът направи ударно завръщане и поскъпна с над 80% в типичния за него непредвидим стил.
Интересът от гиганти от Wall Street, включително и BlackRock, стимулира ръста на цената, въпреки че американските регулатори, които съдят борсите Binance и Coinbase, разкриха слабостта на криптовалутите – регулаторния натиск.
Друга важна част от макропъзела – суровините – са под натиск.
Цената на природния газ в Европа падна с 51%, на петрола – с 13%, а рязкото поевтиняване на пшеницата и царевицата носят надежда за по-слаба инфлация в световен мащаб.
И макар че през първото полугодие надделяха очакванията, че инфлацията и лихвените проценти достигат връх, „мечките“ още не се предават.
„Рисковите премии трябва да се повишат“, смята Мила Савова, стратег по европейските акции в Bank of America, която след като се подведе от ръста тази година, сега прогнозира 15% спад на общоевропейския индекс STOXX 600 и рецесия до началото на 2024 г.
Тя предупреждава, че самата агресия на цикъла на повишаване на лихвените проценти е довела до ръба икономиките. „Смятаме, че това ще бъде оценено като грешка в паричната политика, поглеждайки назад в следващите години.“
ОЩЕ ПО ТЕМАТА:
Какво гласи мрачната прогноза на Бил Гейтс за изкуствения интелект?
Реакциите на световните икономически фактори за поглъщането на Credit Suisse от UBS
 Година и нещо по-късно: Основната лихва в САЩ се запази

Установен е опит за онлайн измама, използваща имената на Министерство на енергетиката и Българския енергиен холдинг (БЕХ), съобщават от пресцентъра на енергийното ведомство.
От министерството посочват, че вече е подаден сигнал към компетентните органи.
Онлайн измамата приканва за регистрация в платформа с обещание за бързи доходи чрез търгуване с природни ресурси. Подобни опити за измама са регистрирани и преди, но сме решени да реагираме бързо и да сътрудничим на отговорните институции, за да предотвратим възможни негативни последици за гражданите, пише в съобщението.
Министерството на енергетиката и Българският енергиен холдинг припомнят, че достоверна и точна информация за тяхната дейност се публикува единствено на официалните им страници. Призиви за бързи печалби, публикувани на неоторизирани платформи, са подвеждащи и фалшиви. Призоваваме гражданите да не се доверяват на подобни явни опити за измама, посочват от енергийното ведомство.
Очакваме и последващите действия на компетентните органи, добавят от министерството.
Манипулативни практики: Почти всеки втори сайт за онлайн пазаруване ги прилага
Щети за 5.5 млрд. долара от онлайн измами в Китай
Огромен ръст на печалбата на Българския енергиен холдинг

Японският бизнес предлага най-голямото увеличение на заплатите от 30 години насам в рамките на тазгодишните преговори с работниците, посочват от най-големият профсъюз в страната. Според икономисти, това увеличение би помогнало за съживяване на свитото потребителско търсене, предава Reuters.
Проучване, проведено от Rengo, японска профсъюзна група, показва, че обхватът на повишаването на заплатите, обявено за първи път през март тази година, се разширява и към малките и средни предприятия в страната или тези профсъюзи, обединяващи 300 или по-малко членове.
Финалното проучване, проведено сред 5 272 профсъюзни организации, свързани с Rengo, показва, че средното увеличение на месечното заплащането възлиза на 3.58% или 10 560 йени (73.04 щатски долара), което е най-високият темп на растеж от 1993 година, когато увеличението е достигало 3.9%.
Стандартът на живот в третата най-голяма икономика в света продължава да пада
Конкретно при малките и средни предприятия средното увеличение на заплатите възлиза на 3.23%, което също е най-големият ръст от три десетилетия.
Ръстът на заплатите е една от ключовите тенденции, които Банката на Япония следи отблизо, докато обмисля дали и кога трябва да наложи промени в соята изключително разхлабена парична политика.
Гуверньорът на Централната банка Казуо Уеда постоянно подчертава нуждата политиката да се запази приспособима, докато заплатите не се увеличат достатъчно, за да поддържат растежа на цените (инфлацията) устойчив около целта от 2%.
Нарастващите цени и хроничната криза при работната ръка повишават заплатите, които ще продължат да растат и през следващата година. Това, което е важно оттук нататък, е реалните заплати да достигнат положителна територия“, каза Хисаши Ямада, икономист и професор в Hosei University.
Увеличението на заплатите би осигурило известна политическа подкрепа за премиера на страната Фумио Кишида, който постави заплатите на централна позиция в своята политическа програма, тъй като слабата йена и по-високите цени при вноса провокираха повишаване на разходите за живот.
Заплатите в Япония реално бяха не бяха пипани от 1990-те години на миналия век, като понастоящем се движат зад средното ниво за страните от Организация за икономическо сътрудничество и развитие.
Летните бонуси на големите компании в Япония нарастват с 3.9%, което е ръст за втора поредна година, въпреки че печалбите вероятно ще бъдат неравномерни, сочи проучване на Keidanren, най-голямата бизнес лоби организация в Япония.
74% от наетите у нас работят в сфери със заплати под средната за страната
Коя голяма централна банка остави лихвите ниски?
Япония с по-силен от очакваното растеж през първото тримесечие
Япония вече не е най-големия износител на автомобили в света
Още една азиатска държава ще произвежда българско кисело мляко

ЕС трябва да инвестира допълнително 700 млрд. евро годишно, ако иска да декарбонизира икономиката си и да изключи евтините руски изкопаеми горива от своя микс, става ясно от проектодоклад на ЕК, видян от Bloomberg.
По-голямата част от сумата ще трябва да дойде от частни източници, добавят от Брюксел. Огромната допълнителна инвестиция – доста по-голяма от предложената от председателя на ЕК Урсула фон дер Лайен преди по-малко от 2 години – подчертава растящите разходи за постигане на въглероден неутралитет на ЕС.
„Зеленият преход изисква безпрецедентни инвестиции“, посочва изпълнителната власт на ЕС в доклада, който още подлежи на промяна преди публикуването му в сряда. „Пълните разходи и последиците от кризата с климата и биоразнообразието са неизвестни“, признава ЕК.
ЕС, който цели да намали емисиите на въглероден диоксид с 55% до края на десетилетието, трябва да увеличи разходите за чисти технологии на фона на растящата конкуренция в лицето на САЩ и Китай. ЕС също трябва да гарантира енергийната сигурност, докато загърбва руските енергоизточници, като същевременно се бори с нарастващите разходи по заеми и огромния дълг на компаниите от времето на COVID пандемията.

Европа вече задели 578 млрд. евро, почти 1/3 от своя миналогодишен бюджет, за действия, свързани с климата за периода от 2021 г. до 2027 г. През ноември 2021 г. – преди войната в Украйна да предизвика енергийна криза и ускоряване на нажежената инфлация – Фон дер Лайен заяви, че ще са нужни 470 млрд. евро годишно за прехода. Цифрата е по-малка от търсената допълнителна инвестиция в новия доклад.
Предвид ограничените ресурси в бюджета на ЕС, по-голямата част от новите инвестиции ще трябва да дойдат от частния сектор, като държавите членки трябва да използват и собствените си средства, допълва ЕК. От Брюксел подчертават риска от надпревара за субсидии между страните на блока, което би натоварило единния пазар.
„Нивото на инвестиции в рисков капитал в ЕС, въпреки че догонва САЩ, още не достига. Това води до по-ниско ниво на иновации, като потенциалът на капиталовите пазари за финансиране на преходите остава недоразвит“, гласи проектодокладът.
ЕК изготвя доклад за стратегическо прогнозиране всяка година, за да информира за изпълнението на своите многогодишни програми.
ОЩЕ ПО ТЕМАТА:
Климатичните цели: Въглеродните емисии на ЕС достигнаха интересни нива
Страната ни е първа по ръст на въглеродните емисии в ЕС
8 страни членки срещу ограничения за автомобилните емисии, планирани от ЕС

Поне 370 банкови и около 150 пощенски клона са с нанесени щети в резултат на мащабните безредици във Франция, стартирали след убийството на 17-годишен младеж от полицай през миналата седмица в парижкото предградие Нантер, предава Франс прес, цитирана от БТА.
Четиресет процента от атакуваните 370 банкови клона се намират в столичния регион Ил дьо Франс. „В 80 от тях щетите са много сериозни, някои са направо срутени“, заяви пред АФП представител на асоциацията на френските банки.
По-рано френският министър на икономиката и финансите Брюно Льо Мер съобщи, че от 27 юни насам участниците в безредиците са подпалили и разграбили над 1000 магазина и 200 търговски центъра из цялата страна.
Отделно от това около 150 пощенски клона са претърпели щети в хода на безредиците, информира АФП, като се позовава на представител на държавните пощи на Франция.
По негови данни 80 пощи остават затворени заради сериозни разрушения и повреди.
„В някои от пощенските клонове щетите са значителни, така например на места пожарите са унищожили писмата и колетите“, каза пред АФП представителят на пощите.
Информациите сочат още, че 80 банкомата на френската „Банк Постал“ (Пощенска банка – бел. ред.), разположени в пощенските клонове, също са унищожени от участниците в безредиците. Във Франция има общо 7000 пощенски клона.

Снимка: Getty Images
Вълната на протести и насилие заля Франция, след като на 27 юни 17-годишният Наел Мерзук отказа да се подчини при пътна проверка и бе застрелян от полицай. Срещу служителя на реда започна разследване.
От началото на безредиците са задържани над 4000 души, уточняват агенциите. Значителен брой от арестуваните са непълнолетни. По данни на радио „Франс енфо“ досега в сблъсъците с протестиращите са ранени 737 служители на правоохранителните органи. В последните нощи за охрана на обществения ред дежурят по 45 000 служители на силите на реда.
Макрон изпраща помощ на Украйна след унищожаването на Каховската ВЕЦ
Ще понижи ли и S&P рейтинга на Франция?
Франция стимулира инвестиции в зелени технологии с нови мерки